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金价维持震荡交投,股市上涨给金价压力,但中东局势以及全球经济放缓给金价支撑

2019-11-04 22:37:41 龙舞 16892 汇通网版权所有
汇通网讯——11月4日纽约时段盘中,现货金价维持在1510美元附近震荡交投,本周初基本面消息较少,www.ag8.info|官方网站市场利多和利空的消息均衡,其中美股大幅上涨给金价带来压力,但中东紧张局势和全球经济放缓的担忧情绪始终支撑金价。
周一(11月4日)纽约时段盘中,现货金价维持在1510美元附近震荡交投,本周初基本面消息较少,www.ag8.info|官方网站市场利多和利空的消息均衡,其中美股大幅上涨给金价带来压力,但中东紧张局势和全球经济放缓的担忧情绪始终支撑金价。

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近期美股强势限制金价上涨,分析师对美股后市观点不一



上周末到本周一,美股市场维持强劲势头,欧美市场风险偏好回升,给避险金价带来一些压力。上周,标普500指数三次刷新收盘历史新高。

美股再创新高,离不开企业财报整体强劲的提振。美联储年内第三次降息、英国脱欧再次延期以及美国非农数据超预期也对投资者风险情绪的提升提供了“助攻”。

在历史上,接下来的两个月往往是美股表现最好的月份,在相对积极的经济数据和贸易形势有所好转的背景下,不少分析师认为,美股有望迎来新一轮的行情。

正在进行的美股财报季给予市场信心,目前已有近70%的标普500指数成分股公布上季度业绩,其中75%好于市场预期。金融研究公司Sentieo在统计了近200家标普500指数成分股企业财报电话会议后发现,企业普遍对美国经济表达出相对乐观的情绪。

CFRA?Research统计发现,1945年以来,每年的11月和12月都是美股表现最好的月份之一,平均月涨幅分别为1.3%和1.6%。该机构首席投资策略师斯Sam?Stovall表示,虽然英国脱欧、美国国内政治等不确定性因素令不少人对股市前景有所担忧,但市场情绪已经明显改善,包括宽松的利率环境、潜在的新一轮减税预期等利好因素有望继续推动美股刷新纪录。

不过,让人担忧的是,美国制造业依然在艰难复苏,虽然其占GDP比重降至了72年来的低点11%,但对经济的影响依然举足轻重。10月美国两大制造业PMI指数均小幅反弹,但风险依然存在。

分析表示,美国制造业出现了恢复活力的内在迹象,产出指标持续回升,出口回暖推动新订单增速创半年新高。分析仍然预计美国第四季度制造业景气难以大幅改善。

知名投行摩根士丹利的分析师认为,由于经济增长和通胀的环境疲软,再加上债券收益率低迷,预示着未来10年一个典型的股票-债券投资组合的回报率将大幅下跌。

该行的策略师预计,未来10年一个传统基金——包含60%的股票和40%的固定收益债券的年回报率将只有2.8%,大约是过去20年平均水平的一半。这是基于标普500指数4.9%的年回报率和10年期美债2.1%的年回报率(对以美元计价的投资者而言)。

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图:金价4小时图日内走势

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图:美股道琼斯指数4小时图

投资者还需要关注中东局势进展



中东局势的进展引发的避险情绪也是支撑金价的因素。投资者对中东局势也要保持密切关注。其中中东局势中的伊朗局势最值得关注。

据美联社最新报道,伊朗核项目负责人萨利希(Ali?Akbar?Salehi)宣布,德黑兰目前正在运作60台IR-6离心机,数量是之前的两倍,违反了伊核协议。

据报道,一台IR-6离心机生产浓缩铀的速度,是协议范围内第一代IR-1s离心机的10倍。据伊核协议规定,伊朗只能使用60台第一代IR-1型离心机。

2018年5月,美国宣布单方面退出伊核协议,并分阶段恢复对伊朗的制裁,包括针对与伊朗开展业务的国家的次级制裁。美方要求重新谈判伊核协议,并就伊朗弹道导弹问题进行谈判。作为回应,伊朗中止履行伊核协议部分条款。伊朗坚称,伊核协议不能重新谈判,导弹问题不可谈判,美国解除对伊制裁是双方重启对话的前提。

当地时间4日,伊朗举行大规模示威游行活动,抗议美国对伊朗的制裁行为。游行活动吸引数千人参加,人们高举“美国陷落”的黄色标语,情绪激昂。

游行民众表示,美国对伊朗的制裁不会迫使伊朗屈服,伊朗也不应该同美国这种毫无信誉的政府进行谈判。伊朗军队总司令赛义德?阿卜杜勒拉希姆?穆萨维少将出席当天的游行示威活动。

另据新华网报道,伊朗新闻电视台3日消息,伊朗最高领袖哈梅内伊当天发表谈话,强调应禁止伊朗与美国谈判,以防止美国对伊朗进行渗透活动。

哈梅内伊在伊朗人质事件发生40周年的前一天在首都德黑兰会见了伊朗学生代表并发表谈话。他说,禁止伊朗与美国谈判“逻辑充分”,这样做能“阻止敌人对伊朗渗透,并在全世界面前粉碎美国的虚假光环”。

伊朗议会议长阿里·拉里贾尼3日强烈谴责美国试图控制叙利亚油田,称这是美国的一贯伎俩,是对中东和平的破坏。拉里贾尼指出,显然美国总统特朗普没有意识到,叙利亚油田属于叙利亚和叙利亚人民,美国的行为是为控制叙利亚石油资源而采取的土匪行为。

俄罗斯国防部10月26日曾指出,在叙利亚境内极端组织被消灭前后,美国对叙利亚石油进行了大量开采,仅此一项,美方每月可从中获取超过3000万美元的收益。

市场继续关注英国大选和脱欧的消息



英国脱欧的消息此前给市场带来一些乐观情绪,分析普遍认为英国硬脱欧的概率在不断降低,这给金价带来了一些压力。接下来市场的焦点转向英国的大选。如果现任首相约翰逊能够顺利赢得大选,在议会中占得多数席位,那么议会就非常有希望通过约翰逊的最新的脱欧协议。

英国将于12月迎来近百年来首次圣诞月大选,英国首相约翰逊领导的保守党和在野党等已进入激烈的“选战模式”。

最新民调显示,保守党保持领先,但领先优势在缩小,约翰逊为拉拢选民,已表态放弃无协议脱欧。最大在野党工党奋起直追、脱欧党选票分散、苏格兰又闹“独立”。

英国将于12月12日迎来大选,3日公布的最新民调结果显示,首相约翰逊领导的保守党支持率,比最大反对党工党高出八个百分点。

根据《星期日电讯报》委托市场调查公司ORB国际进行的民调,目前保守党支持率为36%,高于工党的28%,自由民主党和脱欧党则分别为14%和12%。

这项调查于10月30日和31日进行,参与选民约有1500人。此前两周内进行的另外四项民调显示,保守党领先工党13至16个百分点。这意味着,保守党的领先优势正在缩小。

专家警告,约翰逊须进一步扩大这个领先优势,才能确保在来临的12月大选中重夺下议院控制权。

据悉,约翰逊已排除让英国无协议脱欧的可能性,转而把竞选焦点放在让议会通过他和欧盟达成的新脱欧协议。英媒分析称,约翰逊放弃无协议脱欧意在争取中间派选民的支持。

英国经济放缓的担忧情绪是金价的支撑因素



周一公布的调查显示,英国投资者对经济前景的信心下滑,且预期的下滑速度创下10多年前金融危机高峰以来的最快降速,原因是对英国脱欧及经济成长迟滞感到担忧。

英格兰及威尔士特许会计师协会首席执行官Michael?Izza表示,“英国脱欧不确定性和政局不稳导致经济低迷,呈现经济成长放缓症状,”

本次电话调查在7月22日至10月18日进行,基本涵盖了约翰逊接替特雷莎梅出任英国首相之后、寻求与欧盟重谈一份新脱欧协议的这段时期。

其他企业调查也同样暗淡。英国工业联盟(CBI)上月表示,制造业者对其出口前景的看法为10年来最悲观。

另外,咨询机构EY?ITEM?Club的预测人员将英国明年经济增速预估从1.5%下调至1.0%,即便他们假定约翰逊将能够在1月31日最后期限前推动其脱欧协议获得议会批准。

上周FED决议后,市场仍然继续关注FED政策前景



上周在美联储实施今年以来的第三次降息后,美联储称将密切关注影响美国经济前景的因素,并暗示未来一段时间内或将暂停降息。美联储的官员们表现鹰派,但市场并不认为美联储会暂停降息,或者说,市场认为美联储会被迫提早降息。

美联储主席鲍威尔表示降息是应对风险的保险性措施,美联储相信货币政策处于良好位置,预计美国经济未来将以温和的速度扩张。他认为目前全球增长和贸易的疲软构成持续风险,倾向于进入观望阶段,如果前景发生实质性改变美联储将继续作出回应,这被普遍视为暂停降息的信号。

从近期美联储官员的讲话看,货币政策的走向有所调整,即货币政策没有既定路径,委员会将在每次会议上评估经济前景以及潜在风险,并采取适当行动以维持增长、强劲的劳动力市场以及通胀率实现对称的2%目标,强调政策将取决于经济数据。

有分析指出,美联储将近几次降息定义为“周期中期调整”,10月份的降息并不是十分必要。他表示,目前美国消费数据和就业数据整体表现较好,短期内美国经济下行压力并不大。

富国证券全球经济学家Jay?H·Bryson表示,“预计美联储将在下一次的议息会议上维持现有利率不变,但或在明年一季度再降息一次。”

目前市场对于未来是否继续降息亦依然存在分歧。CME利率观察工具FedWatch显示,交易员预计美联储12月降息的概率为11.8%,明年4月降息的概率刚刚过半。

荷兰国际集团ING首席经济学家James?Knightley表示,美联储并没有对降息完全关上大门,只是更多把焦点放在经济数据上。现阶段制造业疲软和强势美元的警报依然没有排除,在贸易形势不确定性排除前,美联储应该为美国经济提供更多“保险”。

James?Knightley表示,在欧洲和亚太地区多个主要经济体经济未完全见底的情况下,美国出口依然面临考验,这也将对制造业产生负反馈,目前美国经济放缓压力犹存。

分析师评论金价前景



Kitco上周五(11月1日)发布的每周www.ag8.info|官方网站调查显示,在针对华尔街的调查中,14位市场专业人士参与了调查。7人或50%认为www.ag8.info|官方网站将会盘整;4人或29%认为金价将会上涨;3人或21%认为金价将会下跌。

Kitco的高级技术分析师Jim?Wyckoff指出,新的一周,市场焦点将是地缘政治和美国国内的头条新闻。www.ag8.info|官方网站多头需要一个基本面因素的刺激,促使他们更加强烈地规避风险,从而购买更多www.ag8.info|官方网站。虽然目前还没有发生重大的地缘政治风险,但它们可能很快就会出现。多头下一目标目标是收于1525美元/盎司上方,而空头的下目标是将金价推低至1465美元/盎司下方。

Commerzbank贵金属分析师Carsten?Fritsch表示,尽管www.ag8.info|官方网站市场缺乏推动价格上涨的催化剂,但投资者不应忽视以下事实:较低的长期利率使www.ag8.info|官方网站成为有吸引力的另类资产,因机会成本较低。在当前环境下,www.ag8.info|官方网站价格应继续保持在1500美元/盎司的水平。

Nirmal?Bang?Commodities研究主管Kunal?Shah表示,www.ag8.info|官方网站市场基本面仍然稳固,金价不太可能下行跌破1460美元/盎司。

道明证券大宗商品策略师Ryan?McKay表示考虑到美联储暗示可能会暂停降息,www.ag8.info|官方网站价格走势有些出人意料,市场正在解读鲍威尔的言论,即降息的门槛很高,而加息的门槛更高。鲍威尔似乎保留了到2020年进一步降息的选择余地。

McKay指出,www.ag8.info|官方网站行业乐观地认为,市场在2020年初仍有可能出现疲软的经济数据,这是完全有可能的。

SIA?Wealth?Management首席市场策略师Colin?Cieszynski称,市场表现不错,金价仍在消化。恐惧的一面正在消退。但是,货币方面的支撑仍然存在。

北京时间22:37,汇通易汇通软件报价,现货金价报1509.73美元/盎司

行情

美元指数 97.56 0.02 0.02%
欧元美元 1.1128 0.0000 0%
英镑美元 1.2882 -0.0002 -0.02%
美元日元 108.77 0.19 0.17%
美元人民币 7.0173 -0.0131 -0.19%
现货www.ag8.info|官方网站 1506.61 -2.99 -0.2%
现货白银 18.039 0.019 0.11%
美原油 56.61 0.07 0.12%
澳元美元 0.6902 0.0018 0.26%
美元加元 1.3148 -0.0003 -0.02%
上证指数 2998.12 22.63 0.76%
日经225 23251.99 401.22 1.76%
英国FT 7369.69 67.27 0.92%
德国DAX 13136.28 175.23 1.35%
纳斯达克 8433.20 46.80 0.56%
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